Lista das taxas cobradas pelas gestoras e administradoras dos fundos imobiliários do IFIX
Descubra o quanto as gestoras e administradoras cobram de taxa em cada um dos fundos imobiliários abrangidos pelo IFIX e como elas podem impactar o desempenho do fundo.
Publicado em: 2023-09-22T21:26:15+0000
Atualizado em: 2024-01-19T18:37:42+0000
O que são e como são cobradas as taxas dos FIIs?
As taxas de gestão e administração são cobradas em fundos imobiliários para remunerar os serviços prestados pelos gestores e administradores do fundo. Elas podem variar de um fundo para outro, mas geralmente consistem em:
Taxa de administração: Essa taxa é cobrada para cobrir os custos administrativos do fundo, como contabilidade, custódia dos ativos, auditoria e distribuição de rendimentos aos cotistas. Ela é calculada com base no patrimônio líquido do fundo e é expressa como uma porcentagem anual.
Taxa de gestão: Essa taxa remunera os gestores profissionais que tomam decisões de investimento em nome do fundo. Ela é calculada como uma porcentagem anual do patrimônio líquido do fundo e varia de fii para fii.
Taxa de performance: Essa é uma taxa adicional que pode ser cobrada por alguns fundos imobiliários, quando o gestor do fundo supera determinadas metas de rentabilidade predefinidas, conhecidas como "benchmark" ou referência.
Taxa de Consultoria: Alguns fundos podem cobrar uma taxa de consultoria para remunerar os consultores financeiros ou especialistas que auxiliam na seleção dos ativos do fundo.
Taxa de Escrituração: Essa é cobrada para cobrir os custos de manutenção e registro das cotas do fundo. Ela é geralmente uma porcentagem muito pequena do patrimônio do fundo e é usada para pagar os serviços de uma instituição financeira encarregada de manter o registro das cotas dos cotistas.
As diferentes taxas podem ser cobradas mensal, trimestral, semestral ou anualmente, dependendo das políticas do fundo. A frequência de cobrança da taxa de performance é geralmente anual, mas pode variar dependendo das políticas do fundo. Se o fundo superar o benchmark durante o período determinado, a taxa de performance é calculada com base no ganho excedente e é geralmente deduzida no final desse período.
É importante ler atentamente o regulamento de cada fundo em que você está interessado para entender a frequência e os detalhes específicos das taxas cobradas. A transparência é fundamental, e os fundos são obrigados a divulgar claramente as políticas de taxas aos investidores. Certifique-se de compreender como essas taxas funcionam e como elas podem afetar o retorno do seu investimento antes de investir em um fundo específico.
Impacto das taxas no retorno do cotista
As taxas cobradas pelos fundos imobiliários podem impactar significativamente o retorno dos cotistas ao longo do tempo. Quanto maiores forem as taxas, mais os rendimentos do fundo são reduzidos.
Para calcular o impacto total das taxas no retorno para o cotista, é necessário considerar cada uma delas separadamente e, em seguida, calcular o retorno líquido. A seguir está uma estimativa do impacto das taxas mais comuns encontradas nos fundos imobiliários. Aqui, vamos hipoteticamente considerar um fundo com R$ 1 bilhão de patrimônio e taxas de getão (0,8% a.a.), administração (0,2% a.a.) e performance (20% > IPCA).
A taxa de gestão de 0,8% ao ano é calculada com base no patrimônio líquido do fundo, que é de R$ 1 bilhão. Portanto, a despesa anual de taxa de gestão é: Despesa de Taxa de Gestão = 0,8% * R$ 1.000.000.000 = R$ 8.000.000
A taxa de administração de 0,2% ao ano também é calculada com base no patrimônio líquido do fundo. A despesa anual de taxa de administração é: Despesa de Taxa de Administração = 0,2% * R$ 1.000.000.000 = R$ 2.000.000. R$ 2 milhões serão deduzidos anualmente para pagar a taxa de administração.
A taxa de performance é mais complexa, pois depende do desempenho do fundo. Para calcular o impacto dessa taxa, você precisa conhecer o retorno do fundo em relação ao IPCA e aplicar a taxa de performance apenas sobre o excedente.
Se o fundo gerar um retorno de 10% em um ano e o IPCA for 5%, o excedente em relação ao IPCA é de 5% (10% - 5%). A taxa de performance seria 20% desse excedente, que é 20% * 5% = 1%.
Após calcular todas essas despesas, você pode subtrair o total delas do retorno bruto do fundo para encontrar o retorno líquido para o cotista. O retorno líquido será o retorno que efetivamente os cotistas receberão após todas essas taxas serem deduzidas. Lembre-se de que essas despesas podem variar dependendo do desempenho do fundo e das condições de mercado.
Lista das taxas para cada um dos FIIs
Alguns fundos imobiliários não deixam explícito em seus relatórios gerenciais qual a taxa cobrada pela gestão e pela administração. Mesmo assim, fica evidente que a taxa de administração é direcionada para ambas as partes.
Veja a lista abaixo com as taxas cobradas pelas gestoras e administradoras dos fundos imobiliários abrangidos pelo IFIX.
HTMX11
BTG Pactual
BTG Pactual
0,3% a.a.
0,5% a.a.
20% do que exceder lucro na venda de imóveis
0,2% a.a. de consultoria
CACR11
Cartesia Capital
Banco Daycoval
*
1% a.a.
20% do que exceder 110% do CDI
Não especificado
VGHF11
Valora
Banco Daycoval
*
0,9% a.a.
20% do que exceder IPCA + IMA-B 5
Não especificado
KNCR11
Kinea
Intrag
*
1,08% a.a.
Não há
Não especificado
URPR11
Urca
Vortx
0,95% a.a.
0,25% a.a.
20% do que exceder IPCA + 7% a.a.
Não especificado
TGAR11
TG Core Asset
Vortx
*
1,5% a.a.
30% do que exceder CDI
Não especificado
BLMG11
BlueMacaw
Vortx
*
0,95% a.a.
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
Não especificado
PORD11
Polo Capital
Oliveira Trust
*
0,9% a.a.
15% do que exceder IMA-B 5
Não especificado
BCRI11
Banestes
BRL Trust
*
1% a.a.
Não há
Não especificado
SADI11
Santander Asset Management
Banco Santander
*
0,8% a.a.
Não há
Não especificado
ARRI11
Open Kapital
Oliveira Trust
0,5% a.a.
0,14% a.a.
15% do que exceder IPCA + 2% a.a.
0,4% a.a. de consultoria
MFII11
Merito Investimentos
Merito DTVM
*
2% a.a.
20% do que exceder CDI
Não especificado
AIEC11
Autonomy Investimentos
MAF DTVM
*
0,75% a.a.
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
Não especificado
PLCR11
Plural Gestão
Banco Genial
*
1,2% a.a.
Não há
Não especificado
NCHB11
NCH Brasil
BTG Pactual
*
1,05% a.a.
15% do que exceder IPCA + IMA-B 5
Não especificado
OUJP11
JPP Capital e Fator ORE Asset
Finaxis
*
1,05% a.a.
20% do que exceder IMA-B + 0,5%
Não especificado
CYCR11
CY Capital
Banco Genial
*
1% a.a.
20% do que exceder IPCA + IMA-B 5 + 1%
Não especificado
BTCI11
BTG Pactual
BTG Pactual
*
0,95% a.a.
Não há
Não especificado
WHGR11
WHG Asset Management
XP Investimentos
*
1% a.a.
20% do que exceder IPCA + IMA-B 5
Não especificado
XPCI11
XP Vista Asset Management
XP Investimentos
*
1% a.a.
Não há
Não especificado
HABT11
XP Vista Asset Management
Vortx
*
1,26% a.a.
20% do que exceder CDI
Não especificado
HGCR11
Credit Suisse
Credit Suisse
*
0,8% a.a.
20% do que exceder 110% do CDI
Não especificado
MXRF11
XP Vista Asset Management
BTG Pactual
*
0,9% a.a.
Não há
Não especificado
VCRI11
Vince
BRL Trust
*
0,95% a.a.
20% do que exceder IMA-B 5
Não especificado
CVBI11
VBI Real State
BRL Trust
0,9% a.a.
0,15% a.a.
Não há
Não especificado
DEVA11
Devant Asset Investimentos
Vortx
1% a.a.
0,2% a.a.
10% do que exceder CDI
Não especificado
JSAF11
Safra Asset
Banco Safra
*
1% a.a.
20% do que exceder IPCA + IMA-B 5
Não especificado
GALG11
Guardian Gestora
BRL Trust
*
1,01% a.a.
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
Não especificado
BBPO11
Banco Votorantim
Votorantim Asset Management
*
0,28% a.a.
Não há
Não especificado
GTWR11
Banco Votorantim
Votorantim Asset Management
*
0,25% a.a.
Não há
0,25% a.a. de consultoria
CPFF11
Capitânia Investimentos
BTG Pactual
0,75% a.a.
0,15% a.a.
20% do que exceder IFIX
Não especificado
RBVA11
Rio Bravo Investimentos
Rio Bravo
*
0,65% a.a.
Não há
Não especificado
NKHY11
Kinea
Intrag
*
1,4% a.a.
Não há
Não especificado
KNSC11
Kinea
Intrag
*
1,2% a.a.
Não há
Não especificado
HSAF11
HSI
BRL Trust
*
1% a.a.
20% do que exceder 110% do CDI
Não especificado
HGBS11
Hedge Investments
Hedge Investments
*
0,5% a.a.
Não há
Não especificado
RZTR11
Riza Asset Management
Banco Genial
*
1,25% a.a.
20% do que exceder CDI + 2% a.a.
Não especificado
SARE11
Santander Asset Management
Banco Santander
*
1,25% a.a.
Não há
Não especificado
VIUR11
Vince
BRL Trust
*
0,95% a.a.
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
Não especificado
XPSF11
XP Vista Asset Management
XP Investimentos
*
1% a.a.
20% do que exceder IFIX
Não especificado
BPFF11
Plural Gestão
Banco Genial
*
0,4% a.a.
20% do que exceder IFIX
Não especificado
BLMR11
VBI Real State
BRL Trust
*
1% a.a.
20% do que exceder IGPM + 3 a.a.
Não especificado
VSLH11
R Capital Asset Management
Vortx
*
0,95% a.a.
20% do que exceder IPCA + 4% a.a.
Não especificado
PATL11
VBI Real State
Vortx
*
0,96% a.a.
Não há
Não especificado
RECT11
REC Real Estate
BRL Trust
*
0,17% a.a.
Não há
1% a.a. de consultoria
KCRE11
Kinea
Intrag
*
1,2% a.a.
Não há
Não especificado
KISU11
Kilima
BRL Trust
*
0,6% a.a.
Não há
Não especificado
RBFF11
Rio Bravo Investimentos
Rio Bravo
*
0,78% a.a.
20% do que exceder IFIX
Não especificado
MGFF11
Mogno Capital Investimentos
BTG Pactual
0,8% a.a.
0,2% a.a.
20% do que exceder IGPM + 3% a.a.
Não especificado
GGRC11
Zagros capital
CM Capital Markets
*
1,1% a.a.
Não há
Não especificado
RBRL11
RBR Asset Management
BRL Trust
1% a.a.
0,18% a.a.
20% do que exceder IPCA + IMA-B 5
Não especificado
TRXF11
TRX Gestora
BRL Trust
*
1% a.a.
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
Não especificado
BCIA11
Bradesco Asset Management
Banco Bradesco
*
0,5% a.a.
20% do que exceder IFIX
Não especificado
HSML11
HSI
Banco Santander
*
1,05% a.a.
20% do que exceder 6% a.a. ou IPCA
Não especificado
HGFF11
Credit Suisse
Credit Suisse
*
0,8% a.a.
20% do que exceder IFIX
Não especificado
HSLG11
HSI
BRL Trust
*
0,85% a.a.
20% do que exceder 6% a.a. ou IPCA
Não especificado
KFOF11
Kinea
Intrag
*
0,92% a.a.
20% do que exceder IFIX
Não especificado
HFOF11
Hedge Investments
Hedge Investments
*
0,6% a.a.
20% do que exceder IFIX
Não especificado
VISC11
Vince
BRL Trust
*
1,35% a.a.
Não há
Não especificado
VRTA11
Fator Administração
Banco Fator
*
1% a.a.
Não há
Não especificado
BCFF11
BTG Pactual
BTG Pactual
1,1% a.a.
0,15% a.a.
Não há
Não especificado
LGCP11
Inter Asset
Inter DTVM
*
0,46% a.a.
Não há
Não especificado
MALL11
Genial Gestão
Genial Investimentos
*
0,5% a.a.
Não há
Não especificado
TRBL11
Rio Bravo Investimentos
Rio Bravo
*
0,84% a.a.
Não há
Não especificado
BRCO11
Bresco Gestão
Oliveira Trust
1% a.a.
0,03% a.a.
20% do que exceder 6% do valor das emissões
Não especificado
XPLG11
XP Vista Asset Management
Vortx
*
0,95% a.a.
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
Não especificado
BARI11
Bari Getão
Oliveira Trust
*
1,305% a.a.
20% do que exceder CDI + 1,5% a.a.
Não especificado
LVBI11
VBI Real State
BTG Pactual
*
1,03% a.a.
Não há
Não especificado
HGLG11
Credit Suisse
Credit Suisse
*
0,6% a.a.
Não há
Não especificado
RECR11
REC Gestão
BRL Trust
*
0,2% a.a.
Não há
1% a.a. de consultoria
VILG11
Vince Real Estate
BRL Trust
*
0,95% a.a.
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
0,75% a.a. do que exceder R$ 1 bilhão
BRCR11
BTG Pactual
BTG Pactual
1,1% a.a.
0,25
Não há
Não especificado
TEPP11
Tellus Investimentos
BRL Trust
0,9% a.a.
0,13% a.a.
Não há
Não especificado
VINO11
Vince Real Estate
BRL Trust
*
1,2% a.a.
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
1,1% do que exceder R$ 1 bilhão
PVBI11
VBI Real State
BTG Pactual
0,8% a.a.
0,2% a.a.
Não há
Não especificado
HGRU11
Credit Suisse
Credit Suisse
*
0,7% a.a.
20% do que exceder IPCA + 5,5% a.a.
Não especificado
VCJR11
Vectis Gestão
Intrag
*
1,6% a.a.
Não há
Não especificado
JSRE11
Safra Asset
Banco Safra
*
1% a.a.
20% do que exceder IGPM + 6% a.a.
Não especificado
KNRI11
Kinea Investimentos
Intrag
*
1,25% a.a.
Não há
Não especificado
HGRE11
Credit Suisse
Credit Suisse
*
1% a.a.
Não há
Não especificado
KNIP11
Kinea Investimentos
Intrag
*
1% a.a.
Não há
Não especificado
RCRB11
Rio Bravo Investimentos
Rio Bravo
*
0,7% a.a.
Não há
Não especificado
XPPR11
XP Vista Asset Management
Vortx
*
0,95% a.a.
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
Não especificado
RBRP11
RBR Asset Management
BRL Trust
1% a.a.
0,18% a.a.
20% do que exceder IPCA + IMA-B 5
Não especificado
HCTR11
Hectare Capital
Vortx
0,99% a.a.
0,21% a.a.
10% do que exceder CDI
Não especificado
RZAK11
Riza Asset Management
BTG Pactual
*
1,25% a.a.
15% do que exceder CDI
Não especificado
VGIR11
Valora
BTG Pactual
0,8% a.a.
0,2% a.a.
20% do que exceder CDI
até 0,06% a.a. de escrituração
RBRY11
RBR Asset Management
BTG Pactual
1,1% a.a.
0,18% a.a.
20% do que exceder IPCA + IMA-B 5
Não especificado
RBRX11
RBR Asset Management
BTG Pactual
*
1,29% a.a.
20% do que exceder IPCA + IMA-B 5
Não especificado
AFHI11
AF Invest Real Estate
BTG Pactual
*
1% a.a.
Não há
Não especificado
CPTS11
Capitânia Investimentos
BTG Pactual
1,05% a.a.
0,1% a.a.
Não há
Não especificado
SNCI11
Suno
BTG Pactual
*
0,85% a.a.
Não há
Não especificado
MCHF11
Maua Capital Real Estate
BTG Pactual
0,77% a.a.
0,18% a.a.
20% do que exceder IFIX
Não especificado
MCCI11
Maua Capital Real Estate
BTG Pactual
0,8% a.a.
0,2% a.a.
20% do que exceder CDI
Não especificado
VGIP11
Valora
BTG Pactual
*
1% a.a.
20% do que exceder IPCA + IMA-B 5
0,05% a.a. de escrituração
IRDM11
Iridium Gestão
BTG Pactual
0,83% a.a.
0,17% a.a.
Não há
Não especificado
RZAT11
Riza Asset Management
BTG Pactual
*
1% a.a.
20% do que exceder IPCA + 5% a.a.
Não especificado
BTAL11
BTG Pactual
BTG Pactual
*
1,1% a.a.
Não há
Não especificado
MORE11
More Invest
BTG Pactual
*
1% a.a.
20% do que exceder IGPM + 3% a.a.
Não especificado
XPIN11
XP Vista Asset Management
Vortx
*
0,75% a.a.
Não há
Não especificado
RBRR11
RBR Asset Management
BTG Pactual
0,8% a.a.
0,15% a.a.
20% do que exceder CDI
Não especificado
XPML11
XP Vista Asset Management
XP Investimentos
*
0,75% a.a.
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
Não especificado
BROF11
BRPR Corporate Offices
BTG Pactual
*
0,15% a.a.
Não há
0,9% a.a. de consultoria
BTRA11
BTG Pactual
BTG Pactual
*
1,2% a.a.
20% do que exceder IPCA + 4% a.a.
Não especificado
RBRF11
RBR Asset Management
BTG Pactual
0,8% a.a.
0,2% a.a.
20% do que exceder IGPM + 3% a.a.
Não especificado
BTLG11
BTG Pactual
BTG Pactual
*
0,9% a.a.
Não há
Não especificado
SNFF11
Suno
BTG Pactual
*
0,85% a.a.
Não há
Não especificado
ALZR11
Alianza Gestão de Recursos
BTG Pactual
0,7% a.a.
0,2% a.a.
Não há
0,05% a.a. de escrituração